炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会! 截至收盘,上证指数跌0.59%,深证成指跌2.13%,创业板指跌3.21%,北证50跌2.02%。三市成交额20212亿元,较上日放量1289亿元。全市场超3900只个股下跌。 板块题材上,贵金属(核心股)、种植业与林业、煤炭(核心股)板块涨幅居前;元件、CRO概念、CPO板块跌幅居前。 指数层面,A股迎来大幅调整,三大利空集中爆发,双创指数共振走弱,红利风格逆势上涨。 今日A股低开低走,延续8月18日以来的调整态势,全市场超3900只个股下跌,调整幅度较为剧烈。 从盘面看,本轮下跌主要受三方面因素共振影响: 一是外部流动性压力。美债市场风险持续发酵,长端美债收益率上行,对全球权益资产形成普遍压制。 二是科技龙头融资引发信心冲击。有报道称互联网龙头落地千亿级融资计划,市场将其解读为AI行业“高投入、盈利兑现偏慢”的缩影,进而对科技企业的盈利能力和估值体系产生担忧。 三是技术路径扰动。SK海力士在权威期刊发布CPO技术路线图,引发市场对现有产业格局和龙头地位被颠覆的担忧,相关概念股遭遇集中抛售。 科技板块是当前市场人气最为集中的方向,其调整直接导致双创指数与大盘形成共振下跌。 相比之下,红利风格逆势走高,中证红利、红利指数均收红,成为宽基指数中少数上涨的方向,反映出资金短期明显偏向防御避险。 AI硬件方向今日遭遇剧烈抛压,尤以“易中天”(中际旭创、新易盛、天孚通信)为甚,三者成交额均跻身A股前五,呈显著放量下跌态势。整体来看,A股科技股的反弹或已近尾声。 此前上涨更多源于高杠杆、高拥挤、高集中度交易出清后的空头回补,但随着回补动能趋于衰竭,新叙事缺位,资金面与情绪面的边际变化重新占据主导。 恰逢长端美债收益率大幅上行,全球流动性边际收紧,日韩等亚太市场普遍承压,对A股科技股的上行空间形成直接压制。因此,对科技板块当前宜以头肩顶形态应对,警惕顶部反转风险。 上涨主力集中于煤炭(核心股)、保险、银行(核心股)、电力等红利防御板块,资金避险属性明确,属正常轮动。 但有色金属(核心股)板块值得特别留意,其区别于纯粹防御品种,兼具高进攻弹性,2025年涨幅逾90%,居申万一级行业首位。 伴随美债风险发酵、美元指数走弱及全球央行购金等因素共振,黄金、铜等商品价格持续上行,配置价值正进一步凸显。更难得可贵的是,有色金属(核心股)板块普遍还处于较低位置,是当前少有的投资机会。
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