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周荀

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更新时间:2026年11月14日 17:09 | 大小:6 MB | 下载:0 次
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资源简介保护自己的梦想

某米:这绝对是来搞事情的! 新品发布会暗藏三大杀招

“某米:这绝对是来搞事情的!”——当这句带着明显挑衅意味的口号从某米官方渠道流出时,整个科技圈瞬间绷紧了神经。熟悉某米的人都知道,这家公司向来擅长在发布会前用极简文案制造悬念,但这一次的语气明显不同:不再是“感动人心”的温情叙事,而是赤裸裸的宣战姿态。有内部人士透露,此次新品从立项之初就对标行业最高标准,研发周期比常规产品缩短近三分之一,团队内部代号就叫“搞事情”。显然,某米要的不是一款走量产品,而是一枚能炸开市场缺口的深水炸弹。

第一个杀招藏在价格里。据供应链消息,某米此次新品的BOM成本较上一代上涨约18%,但最终定价却可能持平甚至更低。这种“加量不加价”的打法,本质是用利润换市场份额,逼迫竞争对手在“跟降”和“掉队”之间做选择。更狠的是,某米这次备货量据称达到千万级别,远超以往任何一款旗舰产品。这意味着发布会结束的那一刻,现货就会直接砸向市场,不给对手留出任何缓冲窗口。某米:这绝对是来搞事情的!——这句话放在价格策略上,翻译过来就是:我不打算给任何人留退路。

第二个杀招是技术越级。从目前泄露的专利信息和认证文件来看,新品在影像模组、快充协议和屏幕素质三个维度上都有越级配置。尤其值得注意的是,某米首次将原本只出现在万元级产品上的某项核心技术下放到了主流价位段。这种做法在行业内极为罕见,因为这会直接打乱竞争对手的产品定义节奏——你刚规划好的中端机型,还没上市就已经落后了一代。有分析师指出,某米此举意在重新定义该价位段的技术门槛,把“够用”变成“超预期”,从而在消费者心智中建立“同样价钱买某米更划算”的认知惯性。

第三个杀招最为隐蔽,也最致命:生态围剿。新品发布的同时,某米还将同步更新三款生态链配件,覆盖办公、出行和家居场景。表面上看这是常规的生态扩张,实则是在构建一道“换机成本护城河”。当用户的耳机、手表、充电设备甚至台灯都与某米账号深度绑定时,换其他品牌手机就不再是换一台设备那么简单,而是要重建整套使用习惯。这种打法在手机行业早有先例,但某米这次把生态配件的价格压到了几乎“白送”的水平,意图非常明显:用生态黏性对冲硬件利润的下滑,同时把用户牢牢锁在自己的体系里。某米:这绝对是来搞事情的!——这句话的真正分量,不在于某一款产品有多强,而在于它试图用一套组合拳改写行业的竞争规则。

当然,喊口号容易,收场难。某米这套“价格+技术+生态”的三连击能否奏效,最终还要看产能爬坡是否顺利、渠道能否跟上、以及消费者是否愿意为“越级体验”买单。但至少从目前释放的信号来看,某米这次是铁了心要把水搅浑。对于竞争对手而言,接下来几个月恐怕要连夜开会调整策略了;对于消费者来说,一场围绕性价比和体验的混战即将开打,而这恰恰是市场最愿意看到的局面。至于某米能否真的“搞成事情”,答案很快就会在首销数据里揭晓。

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核心观点:偏空近期整体能化商品表现强势,PG盘面价格跟随外围价格亦大幅上涨,但PG民用气提涨压力大,PG基差被持续压缩,10合约已经升水华东现货价格,在这种情况下,PG有基差回归的需求。在能化品种中,PG宜作为空配品种。 供应端:偏空7月LPG到港量充足,预计8月将有所减量但绝对到港量仍较大;炼厂开工复苏明显,液化气商品量稳定,较之前期低点有较大回升。 需求端:中性PDH装置保持稳定,产能利用率或将创年度高点;调油料受汽油价格提振影响,毛利及开工率均有较大回升。 估值:偏空近期盘面上涨更多挤压了估值,包括基差估值和内外盘估值;若后期没有更显著的地缘事件及外围原油价格发酵,较低的基差势必将限制盘面上涨动能。 01、LPG核心观点:地缘波动较小,LPG估值较高 近期地缘波动较小,美方及伊方都没有实质改变地缘行为。霍尔木兹海峡名义上仍保持关闭,但暗船仍较为活跃,部分中东供应商仍得以将船货从波斯湾运出,并在阿曼或印度西海岸进行STS交易。贝森特据悉本周将宣布对伊“最严制裁”,观察其发言是否对地缘有实质改变。 供应:7月到港充裕,8月到港预计有所减少 中国6月LPG进口量与5月相仿,7月到港量充裕,中东货及美国货都较为可观。同时注意到,7月美国和中东向中国出口LPG量均有所下滑,8月LPG进口量预计有所下降。美国LPG出口能力似已触顶,中东LPG出口能力受霍尔木兹海峡受限持续受阻。印度方向的需求破坏较为明显;有趣的是,印度汽油、柴油、航空煤油消费均创历史新高,但LPG和石脑油需求消费破坏明显,这体现了印度的石油消费结构性差异。 本周国内港口库存继续小幅去化,在到港供应仍较为充足,同时下游需求有限的情况下,港口库存没有太大压力。 在外围价格如火如荼的当下,国内民用气价格依旧乏力。山东,华南地区价格仅有小幅波动,华东价格更是焊死在5850元纹丝不动。这样的价格走势表明在需求萎缩大背景下的燃烧淡季,下游对于高价的承接能力几乎不存在,同时炼厂副产气与进口的双向供应加强了价格韧性,在成本线上移的情况下,民用气仍维持高位易跌难涨态势。 LPG基差进一步下滑,现货价格基本凝固,盘面价格上涨压缩基差,目前LPG现货基差已降至前期低位,PG2610合约已经升水华东民用气现货,现货价格压制期货价格进一步上涨趋势。对于LPG而言,期货价格长期升水现货价格场景较难实现,仓单压力或将接踵而至。 供应:VLGC运费高位震荡,巴拿马运河持续承压 VLGC运费高位震荡,走势较为坚挺。美国墨西哥湾至远东(经巴拿马)运费为269-271美元,美国墨西哥湾至西北欧运费为155-157美元,中东至远东运费为208-210美元。厄尔尼诺现象持续,加通湖水位持续下跌并预计将继续下跌,巴拿马运河管理局宣布将从9月起减少通行名额。自9月4日起,通行名额缩减至34个,自9月15日起,通行名额缩减至32个。可以预计,巴拿马运河拥堵现象将进一步加剧,同时运河通行权拍卖价格或也将进一步上涨。 本周炼厂检修回归仍较多,炼厂常减压开工率也保持稳定,体现在中国液化气商品量上,本周中国液化气商品量稳定,虽然离往年平均水平仍有较大差距,但距离7月前期商品量低点有较大提升。 需求:调油料利润及开工率有较大改善 本周PDH生产毛利及产能利用率均在较高位置稳定。本周受汽油价格提振影响,调油料生产毛利有较大回复,MTBE和烷基化油生产毛利均从前期低点反弹,由此带动,MTBE装置和烷基化油装置产能利用率来到往年平均区间。 需求:中国PDH装置检修量保持稳定 本周中国PDH装置检修量保持稳定,新增检修万华化学一期和宁夏润丰,产能共计105万吨,前期检修装置回归泉州国亨,产能共计60万吨,PDH装置产能利用率从73.84 %微降至71.97%。在较好的利润水平支撑下,后期包括卫星化学、江苏斯尔邦、东华宁波在内的PDH装置均有进一步回归计划,PDH产能利用率有望创年内新高,达到75%以上。在伊朗局势推动下,PDH企业有望获得比前两年更好的利润。 盘面:外围指引下PG表现强势,但以压缩估值为主 近期在地缘及外围原油价格指引下,PG盘面表现较为强势,整体能化品亦较为强势。但与其他走9月期现回归逻辑的化工品种有所不同,PG的现货表现并没有太强势,盘面上涨更多挤压了估值,包括基差估值和内外盘估值。若后续外围价格不能持续指引PG价格上攻,在自身基本面下,PG回调概率较大。 盘面:较高价格或能刺激仓单生成 LPG目前盘面价格较高,但注册仓单较之往年仍偏少,在盘面已升水现货的情况下,或能刺激仓单生成。若仓单在新的集中注销周期中能以往年速度生成的话,对10及往后合约的价格会有所压制。 价格数据:LPG与相关品种走势对比图 供应:美国丙烷产量出口量依然受限 从业资格证号:F0276044 投资咨询证号:Z0010279 研究联系方式:0571-86774106 从业资格证号:F03138785 联系方式:0571-86774106

“某米:这绝对是来搞事情的!”——当这句带着明显挑衅意味的口号从某米官方渠道流出时,整个科技圈瞬间绷紧了神经。熟悉某米的人都知道,这家公司向来擅长在发布会前用极简文案制造悬念,但这一次的语气明显不同:不再是“感动人心”的温情叙事,而是赤裸裸的宣战姿态。有内部人士透露,此次新品从立项之初就对标行业最高标准,研发周期比常规产品缩短近三分之一,团队内部代号就叫“搞事情”。显然,某米要的不是一款走量产品,而是一枚能炸开市场缺口的深水炸弹。

第一个杀招藏在价格里。据供应链消息,某米此次新品的BOM成本较上一代上涨约18%,但最终定价却可能持平甚至更低。这种“加量不加价”的打法,本质是用利润换市场份额,逼迫竞争对手在“跟降”和“掉队”之间做选择。更狠的是,某米这次备货量据称达到千万级别,远超以往任何一款旗舰产品。这意味着发布会结束的那一刻,现货就会直接砸向市场,不给对手留出任何缓冲窗口。某米:这绝对是来搞事情的!——这句话放在价格策略上,翻译过来就是:我不打算给任何人留退路。

第二个杀招是技术越级。从目前泄露的专利信息和认证文件来看,新品在影像模组、快充协议和屏幕素质三个维度上都有越级配置。尤其值得注意的是,某米首次将原本只出现在万元级产品上的某项核心技术下放到了主流价位段。这种做法在行业内极为罕见,因为这会直接打乱竞争对手的产品定义节奏——你刚规划好的中端机型,还没上市就已经落后了一代。有分析师指出,某米此举意在重新定义该价位段的技术门槛,把“够用”变成“超预期”,从而在消费者心智中建立“同样价钱买某米更划算”的认知惯性。

第三个杀招最为隐蔽,也最致命:生态围剿。新品发布的同时,某米还将同步更新三款生态链配件,覆盖办公、出行和家居场景。表面上看这是常规的生态扩张,实则是在构建一道“换机成本护城河”。当用户的耳机、手表、充电设备甚至台灯都与某米账号深度绑定时,换其他品牌手机就不再是换一台设备那么简单,而是要重建整套使用习惯。这种打法在手机行业早有先例,但某米这次把生态配件的价格压到了几乎“白送”的水平,意图非常明显:用生态黏性对冲硬件利润的下滑,同时把用户牢牢锁在自己的体系里。某米:这绝对是来搞事情的!——这句话的真正分量,不在于某一款产品有多强,而在于它试图用一套组合拳改写行业的竞争规则。

当然,喊口号容易,收场难。某米这套“价格+技术+生态”的三连击能否奏效,最终还要看产能爬坡是否顺利、渠道能否跟上、以及消费者是否愿意为“越级体验”买单。但至少从目前释放的信号来看,某米这次是铁了心要把水搅浑。对于竞争对手而言,接下来几个月恐怕要连夜开会调整策略了;对于消费者来说,一场围绕性价比和体验的混战即将开打,而这恰恰是市场最愿意看到的局面。至于某米能否真的“搞成事情”,答案很快就会在首销数据里揭晓。