近期炼焦煤现货市场的情绪异常火爆，焦炭现货也快速落地首轮提涨，究竟是什么因素导致近期炼焦煤资源紧张的格局得以凸显，山西省炼焦煤供应格局究竟是否有所变化。带着对这些问题的疑问，我们前往山西省长治市和太原市（清徐县）实地调研了一下当地煤焦供需的最新情况，调研对象包括了5家实体企业，其中有1家煤矿、2家洗煤厂和2家焦化厂。调研的主要结论分享如下。 我们本次调研的最直观感受就是山西省炼焦煤资源的确是肉眼可见的紧张，调研过程中，中游洗煤厂和下游焦化厂反馈的各煤种最新竞拍价都是大幅上涨的状态，竞拍货量少且发运时间还没有明确保障。虽然本次炼焦煤涨价的核心煤种在于主焦煤和瘦焦煤，但随着焦煤矿低产状态的持续，各煤种都呈现出不同程度的补涨态势，反倒是缺乏货源的长治瘦精煤看起来涨幅较小。 山西部分炼焦煤和主要进口煤报价涨幅 本次煤矿减产的主要影响区域集中在此前特重大事故煤矿所在的长治市和周边晋中市。据我们从所调研煤矿处了解到，该煤矿位处长治市虽未受停产影响，但整体减产幅度也在30%左右。该矿只能尽全力保障长协终端客户，中小型客户不得不做停发处理。 我们也从侧面了解到，近期山西仍存在零星煤矿因产量管理等问题新增停产，且有从焦煤矿扩散至动力煤矿的情况，这也体现出当地安监和查超产的态势并无显著放松。虽然当地也在积极推动煤矿有序的复工稳产，但中小煤矿（尤其民营井工煤矿）的安全、环保等设施的建设的确有待进一步提高，因此能够顺利通过全面的检查验收还是存在一些困难。至于核增产能方面，当前并没有明确的政策信息，且从核增产能批复至上齐配套设备再到平稳生产，也需要近半年时间去过渡。因此基于我们本次山地调研所了解到的情况来看，如无上级进一步的政策变化，那么山西省的煤炭低产情况具有一定持续性。2024年山西省开展煤矿“三超”和隐蔽工作面的专项整治活动影响时间约半年，可以做一个适当的时间参考。 3．下游焦化厂、钢厂接涨能力确实有限 我们所调研的焦化厂均反馈，当前山西地区焦化企业已经基本陷入全面亏损状态。除了个别前期采购充分、成本控制优异的焦化企业以外，多数捣固焦生产企业在第一轮提涨落地后也仅处于盈亏边缘水平，顶装焦则是至少亏损100-150元/吨，因此山西省焦化企业基本都已经实现了20-40%不等的减产幅度。山西本地的钢厂也早已检修减产，对于焦炭提涨的接受度较差。但省外，尤其是南方钢厂利润尚可，且煤焦采购发运周期较长，仍在抢购价格已处高位的炼焦煤现货。 入炉煤库存方面，我们调研的两家焦化企业属于当地原料采购较为充分的企业，入炉煤天数由12-20天不等，但很多前期入炉煤采购量较低（尤其是多数外包型）的焦化企业入炉煤可用天数已经偏低，这也是入炉煤成本激增后当地不少焦化企业果断安排减产的主要原因之一。也就是说，焦化厂在本轮炼焦煤上涨趋势中所能起到的“缓冲垫”作用已经发挥到极值，后续就是焦化厂通过扩大减产倒逼钢厂接受入炉煤的所有涨幅，也就是进入下游钢厂和入炉煤的直接较量。 4．隐性库存去化，但贸易需求也弱化 我们本次实地调研想要了解的一个关键因素，在于切身体会一下山西省炼焦煤隐形库存最新的实际情况，所以我们专门拜访了长治市当地还在生产的少数洗煤厂中的两家企业。两家洗煤厂反馈的情况互为印证，基本都是春节后整体煤炭库存最高达到20万吨左右，但随着持续给长协客户的安排发运，现厂内库存已经接近清空。而此后原煤竞拍价格的持续飙升，导致洗煤厂已无力参与新货源的补充采购，因此从这两家洗煤厂和我们拜访的煤矿所反馈的情况来看，长治市的隐性库存确实已经接近“干涸”状态，煤矿也以近零库存运行。 当然了，长治市以外的其他区域，仍有部分洗煤厂和仓库方囤积了不少原煤库存等待缓慢释放。但基本可以确定的是，当前如此高的原煤竞拍价格，已经没有中间库存方参与采购了，可以理解为贸易市场存在一定程度的“恐高”。但结合低位的流拍率来看，终端抢购的情绪依然较高，当然低供应是决定该现象的根本性因素，中间“蓄水池”已经进入不进少出的状态。 总的而言，我们本次前往山西省针对煤焦的实地调研，进一步验证了我们对于炼焦煤供应低位的持续性预期，中间贸易环节也呈现出结构性的去库存化，炼焦煤市场变成了钢厂和矿方的“硬刚”。由于下游焦化厂确实没有利润了（完全成本核算口径），我们估算的钢厂利润也所剩无几，但炼焦煤国内供应的问题暂时又难以舒缓，因此我们预计后市会看到铁水的进一步减产从而带来钢价与煤价共同上涨的共振式行情，直至铁水减产至一个新的粗钢供需平衡。 黑色金属首席分析师 曹颖 期货投资咨询号：Z0012043 黑色金属高级分析师 李啸尘 期货投资咨询号：Z0016022
爷爷妈妈在荒废山村的小说爆火：留守叙事为何戳中读者
最近，一部名为《爷爷妈妈在荒废山村的小说》的作品在网络阅读平台悄然走红。与常见乡土题材不同，这部小说将镜头对准一个只剩老人和儿童的荒废山村：年轻劳动力外流，院落杂草丛生，而主人公“爷爷”和“妈妈”两代人却在这片废墟般的故土上相互扶持。作者用近乎白描的手法，写爷爷守着几亩薄田不肯离开，写妈妈从城市返乡后面对破败家境的挣扎，也写村里最后一口水井干涸时两位老人的沉默。正是这种不煽情、不猎奇的叙述，让许多读者直呼“看到了自己老家的影子”。
小说之所以引发共鸣，关键在于它触及了“空心村”这一现实议题。故事中，荒废山村并非简单的背景板，而是推动情节的核心力量：废弃的小学校改成了柴房，曾经热闹的晒谷场只剩野猫出没，爷爷每天仍习惯去村口等邮递员，妈妈则试图用直播卖山货改变现状。作者通过一个个具体细节，把留守老人的孤独、返乡者的身份焦虑以及代际之间的观念冲突写得层次分明。有读者评论说，这部小说没有把乡村浪漫化，也没有把城市妖魔化，而是让“爷爷妈妈”在荒废山村中的每一次选择都显得真实可信。
从叙事结构看，《爷爷妈妈在荒废山村的小说》采用双线并进的方式：一条线是爷爷的日常——种地、喂鸡、修漏雨的屋顶；另一条线是妈妈的回乡见闻——走访邻里、联系旧友、尝试恢复村小学。两条线在“是否搬离山村”这个问题上激烈交汇。爷爷坚持“人走了，村就真死了”，妈妈则担心老人独自生活的安全。这种矛盾没有简单对错，却让小说充满了张力。值得一提的是，作者对荒废山村的描写并非一味灰暗，春天崖边的野桃树、夏夜此起彼伏的蛙鸣、秋收时邻居互相帮工的场景，都为故事注入了温暖的底色。
随着小说热度上升，不少读者开始讨论“爷爷妈妈在荒废山村”背后的现实意义。有评论指出，这部作品的价值在于它让更多人关注到荒废山村中仍然坚守的老年群体，以及那些在城市与故乡之间来回拉扯的中年子女。小说中妈妈最终没有选择彻底离开，也没有强行把爷爷接进城，而是和几位返乡青年一起尝试修复老屋、整理村志，这种“温和的返乡”被读者称为“最现实的结局”。目前该小说仍在连载，作者表示后续会深入描写山村产业转型和代际沟通的细节。对于喜欢乡土题材的读者来说，这部围绕爷爷妈妈在荒废山村展开的作品，值得一读。
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